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更新时间:2021-10-02
本文摘要:第一章 行业概况餐饮旅游行业就是旅游行业和餐饮行业的总称。

第一章 行业概况餐饮旅游行业就是旅游行业和餐饮行业的总称。旅游业在国际上称为旅游工业,是凭借旅游资源和设施,专门或者主要从事招来、接待游客,为其提供交通、游览、住宿、餐饮、购物、文娱等六个环节的综合性行业。旅游业务要由三部门组成:旅游业、交通客运业和以饭馆为代表的住宿业。他们是旅游业的三大支柱。

餐饮业是指以商业赢利为目的的餐饮服务机构。在我国,据《国民经济行业分类注释》的界说,餐饮业是指在一定场所,对食物举行现场烹饪、调制,并出售给主顾主要供现场消费的服务运动。

餐饮旅游行业是提供餐饮旅游服务的行业,包罗餐饮和旅游两大类,详细有连锁餐饮、高端餐饮、会所、旅店、旅行社、旅游景区、主题公园、旅游地产、旅游服务、索道客运、邮轮等服务业。图 餐饮旅游业资料泉源:资产信息网 千际投行餐饮旅游行业作为一项可选消费品,其恒久可连续生长主要依赖于宏观经济的增长及住民可支配收入的增加,属于周期性行业。

中国饭馆协会在京团结配合公布了《中国餐饮业年度陈诉》显示2019年全国餐饮业收入46721亿元,占GDP总量的4.7%。2019年中国餐饮业法人企业数量为29918个,餐饮行业工业集中度较低,个体工商户占比最高为96.2%;有限责任公司占比为2.7%;小我私家独资企业占比为0.8%。

排列在各业态前列的共百家领军企业营业额合计不足2000亿,占行业总量不足5%,另有很大的发展空间。行业普遍存在产物附加值较低,客户黏度不高,生命周期短等问题。餐饮业是中国社会重要的就业吸纳器和民生稳定器。餐饮业属于典型的劳动麋集型服务行业,低技术和农村转移从业者占比显著,餐饮业就业孝敬(尤其吸纳国有企业下岗职工、农村进城务工人员)领跑第三工业。

2019年中国餐饮业从业人数为252.8万人,2019年海内旅游人数60.06亿人次,入出境旅游总人数3.0亿人次,全年实现旅游总收入6.63万亿元,旅游业对GDP的综合孝敬为10.94万亿元,占GDP总量的11.05%。旅游直接就业2825万人,旅游直接和间接就业7987万人,占全国就业总人口的10.31%。

旅行社数量到达38943家。2019年全球旅游总人次为123.10亿人次,2019年全球国际游客累计人数为15亿人次。

全球旅游总收入为5.8万亿美元,相当于全球GDP的6.7%。停止2018年12月,中国共有景区景点3万多个(其中A级景区10300多个,包罗5A级259个、4A级3034个),红色旅游经典景区300个,国家级旅游度假区26个,旅游休闲示范都会10个,国家生态旅游示范区110个,在建自驾车房车营地900多个,全国通用航空旅游示范基地16个。图:中国旅游行业收入占GDP比资料泉源:资产信息网、千际投行第二章 商业模式和技术生长2.1 商业模式2.1.1 旅游业工业链旅游工业是一个高度复合型工业,除了涉及吃、住、行、游、购、娱等旅游内部的焦点行业,还涉及到交通运输、信息服务等十多个相关行业。图 旅游行业工业间关系及供需情况资料泉源: 资产信息网 千际投行图 旅游行业工业链资料泉源:资产信息网 千际投行景区(包罗自然、人文、人造景区)是旅游工业链的焦点,相对掌握主动权(但运营商多数以国企为主,激励相对不足),而餐饮、住宿、交通、购物、娱乐等要素往往需要依托于景区资源,而且围绕其展开各项业务。

游客既可以通过线上OTA方式举行要素预订和打包产物预订,也可以通过线下旅行社采购需要的旅游产物。资料泉源: 资产信息网 千际投行2.1.2 餐饮业工业链资料泉源: 资产信息网 千际投行图 餐饮业价值链资料泉源:资产信息网 千际投行 餐饮的食材供应从原料生产商最终到餐厅,要经由多级批发商,中间环节的加价率为众多食材B2B企业所觊觎。从整个工业链条来看,中国餐饮食材供应链的上、中、下游均处于极其疏散的状态:上游供应商中疏散的农户或中小型供应商占据重要比例,工业链的中游多为中小加工商和流通商,工业链下游是数量庞大的餐饮商户,最后到达消费者。

图 餐饮工业供应链资料泉源: 资产信息网 千际投行原质料、房租和人力成本仍然是上升最快的三大成本。根据所占比例来看,原质料进货成本、销售治理财政三项用度以及人力成本占比最大,其中销售治理财政三项用度成本较高,企业盈利能力不强。增加收入扩大规模需要从连锁化、外卖、翻台率、客单价、品类更新、品牌树立、网络和口碑效应、品质宁静、特色化和老字号等入手。

2.2 工业技术生长2.2.1 旅游业技术生长中国旅游业已开端形成以多样化谋划业态和特色化品牌建设为主的生长新格式,它正在从传统工业向现代工业转变。虽然2020 年疫情伸张会受到较大影响,可是恒久生长的程序不会停止。“房车露营、精致小团游、云导游”等成为旅游业的新偏向。

文化休闲诉求日益成为人民生活刚需。文化消费日常化,夜间文化消费连续发力。科技创新助力旅游业高质量生长。

例如重庆智慧平台助推行业生长,高新技术强化文化和旅游建设。数据管控方面推出文化和旅游大数据“驾驶舱”、文化和旅游“口袋云”两款产物,目的实现随时随地一手掌控全市文化和旅游客流数据、业态指标、异常感知、联动预警等。云南区块链赋能文化和旅游工业,科技革新打造“数字云南”。这是将区块链应用于税务领域的一次新探索,也是“一部手机游云南”项目和“游云南”平台驻足于云南智慧旅游场景,助力“数字云南”建设的又一里程碑。

2.2.2 餐饮业技术生长餐饮行业整体相对成熟,因此与经济颠簸关联性较为显着。由于大部门餐饮属于可选消费,经济情况影响消费者的消费意愿。

图 餐饮业生长历程资料泉源: 资产信息网 千际投行餐饮业工业链正在履历厘革, “餐饮尺度化”的趋势在逐年走强,餐饮行业从业者从中小企业转变到连锁餐饮历程中,对效率和规模的追求逐渐提高,产物尺度化需求增加、可复制性增强,进而动员了品牌冷冻食品在餐饮等特通渠道的销量增速。资料泉源: 资产信息网 千际投行中国餐饮企业对塑造塑造和扩大企业规模的关注度增强。

通过连锁谋划和特许谋划等多种方式,中国餐饮业正努力进军外洋市场。中国的餐饮市场中,正餐以中式正餐为主,西式正餐逐渐兴起,但规模尚小;快餐以西式快餐为主,肯德基、麦当劳、必胜客等,是市场中的主力,中式快餐已经蓬勃生长。随着中国经济及旅游业的生长,餐饮行业的前景看好,在未来几年内,中国餐饮业谋划模式将多元化生长,国际化历程将加速。

2.3 政策和羁系我国对旅游业的治理接纳政府部门羁系和行业自律相联合的方式。国家旅游局是国务院主管旅游业的直属机构,各省、自治区和直辖市的旅游局(委)是地方旅游行业的主管部门,各省、自治区、直辖市设立省、地(州、市)、县旅游局三级地方旅游行政治理体系,地方各级旅游局是当地旅游事情的行业归口治理部门,受同级地方政府和上一级旅游局的双重向导,以地方政府向导为主,卖力辖区内的旅游行业治理事情。中国旅游协会是旅游行业的自律性组织,是由中国旅游行业的有关社团组织和企事业单元在平等自愿基础上组成的全国综合性旅游行业协会。

对于资源类旅游项目,涉及到风物胜景、文物奇迹、森林公园、自然掩护区等许多差别类型的资源领域。根据现行的行政治理体制,旅游资源按差别属性,划分由建设、文物、林业、领土资源、旅游等有关主管部门归口治理。其中:建设主管部门卖力评定和治理风物胜景区;旅游部门卖力评定和治理A级旅游区(点);文物部门卖力评定和治理文物掩护单元;林业部门卖力评定和治理森林公园;自然掩护区则划分由环保、林业、农业、海洋和领土资源等部门主管。

自然掩护区是指对有代表性的自然生态系统、珍稀濒危野生动植物物种的天然集中漫衍区、有特殊意义的自然遗迹等掩护工具所在的陆地、陆地水体或者海域,依法划出一定面积予以特殊掩护和治理的区域。国家对自然掩护区实行综合治理与分部门治理相联合的治理体制。国务院情况掩护行政主管部门卖力全国自然掩护区的综合治理;国务院林业、农业、地质矿产、水利、海洋等有关行政主管部门在各自的职责规模内,主管有关的自然掩护区;县级以上地方人民政府卖力自然掩护区治理部门的设置和职责,由省、自治区、直辖市人民政府凭据当地详细情况确定。在旅游客运业务方面,主管部门另有国家各级交通运输治理部门。

交通运输部卖力统筹全国公路治理事情,制订部门规章及制订公路生长计划和详细实施目标;各级人民政府均设交通厅(或交通局、交通委员会)等交通行政主管部门,作为各级人民政府主管当地公路、水路等交通事业的职能部门,在各级人民政府和上级交通运输部门的向导及指导下统筹当地区公路治理事情、制订公路生长计划和详细实施目标,以及卖力全国及省级公路的生长、建设、养护和治理。旅行社业务为许可谋划。谋划旅行社业务,应当报经有权审批的旅游行政治理部门批准,领取旅行社业务谋划许可证,并依法管理工商挂号注册手续。国家旅游局依据旅游业生长的状况,制订旅行社业务年检考核指标,统一组织全国旅行社业务年检事情,并由各级旅游行政治理部门卖力实施。

对于旅店业谋划,除了旅游主管部门外,公安、工商、物价、环保、卫生检疫、城建城管等部门也凭据职责分工实施对各种旅游饭馆企业的羁系。资料泉源: 资产信息网 千际投行第三章 行业估值、订价机制和全球龙头企业3.1 行业综合财政分析图 餐饮旅游行业综合财政分析资料泉源: 资产信息网 千际投行餐饮旅游行业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV / Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、NAV净资产价值估值法等。3.2 生长和价钱驱念头制3.2.1 旅游业生长和价钱驱念头制旅游业生长受住民收入、住民度假休闲时间、交通出行状况和成本以及工业政策的影响显着。

住民人均可支配收入的增长、人口结构带来旅游高消费人群基数增加,国民收入的不停提高,是旅游消费不停增长的推动力,有助于旅游业的鼎力大举生长。住民收入增加,住民休闲度假时间增加。交通改善,飞机、汽船、汽车等交通工具的生产技术革新及其成本的降低,使人们出行越发利便、出行成本更低,大幅度增加住民出行意愿。

我国政府现在的经济政策也在鼎力大举勉励旅游经济的生长,国家制定与旅游业相适应的执法法例政策不停完善。工业政策支持可以有效推动旅游行业的生长。

图 旅游业生长焦点驱动因素资料泉源: 资产信息网 千际投行图:旅游业子行业细分资料泉源: 资产信息网 千际投行从子行业方面看,在线度假旅游高速发展,自由行和出境游产物成为在线度假主体。在线旅游(OTA)是互联网快速生长的产物,是消费者基于互联网举行旅游服务产物购置、预订的一种消费行为,其主要包罗机票、旅店、门票预订为基础的综合性旅游平台。

图 世界旅游组织对旅游与GDP生长关系研究资料泉源: 资产信息网 千际投行根据国际履历,当人均GDP到达1000元,旅行游剧增;当人均GDP到达3000美元,休闲游骤升;当人均GDP到达5000美元,度假游逐渐旺盛。从我国的情况来看,一方面,我国旅游市场十分辽阔,另一方面,区域经济生长不平衡和城乡二元化结构的广泛存在,尤其是差别省份之间,同一省份内部差别区域人均收入水平的差距,社会保障不完善等因素影响下,我国的旅游生长阶段比根据人均GDP权衡滞后约莫一个阶段。换而言之,思量到2011年我国人均GDP已经凌驾5000美元,我国现在处在从休闲游向度假游逐步过渡的阶段。

其中蓬勃地域的休闲游出现快速生长,度假游逐步兴起的趋势,而中西部地域仍然出现出旅行游逐步向休闲游过分的趋势。旅游业订价方法主要有两种:订价方法一:成本导向订价。成本导向订价是一种传统的“降本求利”的订价方法。

这种订价方法的实质是以价值为导向的,它有利于旅游企业维持简朴再生产与举行经济核算,可是这种订价方法忽视了市场需求、竞争、旅游消费者的心理等因素,因而这种方法也具有守旧性、被动性和局限性等特点。订价方法二:需求导向订价。以旅游产物的市场需求状态为主要依据,综合思量旅游企业的营销成本和市场竞争状态而制定或调整产物、服务的营销价钱的方法。

可分为习惯订价法、明白价值订价法、可销价钱倒推法以及价钱需求弹性订价法。订价方法三:竞争导向订价。竞争导向订价是指以同类产物或服务的市场供应竞争状况为依据,以竞争对手价钱为基础的订价方法。

接纳这种方法订价,要求旅游企业在竞争同时联合的自身实力状况、生长战略等因素。在实际运用中,它主要体现为率先订价法、随行就市法、追随焦点企业订价法。3.2.1 餐饮业生长和价钱驱念头制餐饮业生长主要受自身经济生长水平、服务质量、创新意识等的影响。

▷ 餐饮业自身经济生长水平。餐饮业的经济生长水平直接决议了我国餐饮业能否在市场中站稳脚步,能否够更好的适应时代生长潮水。餐饮业自身经济生长水平对本行业的影响主要包罗以下几个方面 :(1)人们的消费水平和生活水平崎岖,可以有效的提高消费者的消费条理,满足该行业的发生需求,有效的推进该行业的生长。(2)国民经济的生长也会对餐饮业的生长发生或大或小的影响。

▷ 服务质量因素。世界经济的生长让更多的人意识到,服务对于每一个行业的重要性。

因此,做好各种服务事情,尤其是餐饮业,可以更好的造就主顾的忠诚度,使企业获得更高的经济效益。服务质量的优劣将会对餐饮业的生长起到较大的影响。▷ 创新意识因素。

如今餐饮服务业竞争日趋猛烈,而创新是其获得生长的关键。只有菜肴不停地更新变化,才气够吸引更多的主顾来店就餐。

而治理方面和服务方面的创新对于餐饮服务业的生长来说也是必不行少的。近几年,主题餐厅、中西合璧餐等新型餐饮方式逐渐占据市场。

餐饮业订价计谋订价计谋一:高价计谋。市场高价计谋是指当餐厅开发新产物时,将价钱定得高高的,以牟取暴利,当此外餐厅也推出同样产物而主顾开始拒绝高价时再降价。

市场高价计谋往往在履历一段时间后要逐步降价。这项计谋适适用于企业开发新产物需要的投资量大、产物奇特性大、竞争者难以模拟、产物的目的主顾对价钱敏感度小的情况。接纳这种计谋能在短期内获取尽可能大的利润,尽快接纳投资资本。

由于这种价钱计谋能使企业获取暴利,因而会很快吸引竞争者形成猛烈的竞争,从而导致价钱下降。另外,在接纳这种高价计谋时,一定要思量到政府对价钱的监视水平。订价计谋二:渗透价钱计谋。

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这项计谋是将新产物价钱定得很低,目的是为了使新产物迅速地被消费者接受,企业能迅速打开和扩大市场,尽早在市场上取得领先职位。企业由于赢利低而有效地防止竞争者挤入市场,使自己恒久占领市场。市场渗透政策用于产物竞争性大且容易模拟,且目的主顾需求的价钱弹性大的新产物。

新餐厅开业往往接纳这一计谋。订价计谋三:诱饵订价计谋有些餐厅为吸引主顾惠顾,将一些菜品的价钱定得很低,甚至低于这些菜品的成本价钱。

其目的是为了把主顾吸引到餐厅来,而主顾来到餐厅后一定还会点此外菜,这些菜品就起到诱饵作用。3.3 竞争分析餐饮旅游业作为我国第三工业的一个传统支柱工业,经由多年的生长,现已出现出百花齐放、百家争鸣的局势。

图 2019年中国旅游团体20强资料泉源:资产信息网 千际投行20强名单显示传统旅游企业和在线互联网服务企业并行生长,国有和民营企业各领风骚。表 餐饮100强前10名资料泉源:资产信息网 千际投行 从排名来看,在市场的重新洗牌下,公共餐饮成为市场新的主体。

正餐企业前50营业额合计凌驾1100亿元,杭州饮食服务团体有限公司继续连任百强榜首, 北京华天饮食团体公司、上海杏花楼(团体)股份有限公司位居其后;暖锅餐饮企业前20营业额合计凌驾500亿元,四川海底捞餐饮股份有限公司成为领军企业,呷哺呷哺餐饮治理有限公司、四川香天下餐饮治理有限公司进入前三甲;快餐小吃企业前10营业额合计凌驾150亿元, 安徽老乡鸡餐饮有限公司位居首位,上海杨国福企业治理(团体)有限公司、张亮麻辣烫紧随其后;团餐企业前10营业额合计凌驾500亿元,河北千喜鹤饮食股份有限公司、快客利团体、深圳市德保膳食治理有限公司位居前三强;西餐及休闲餐饮企业前10营业额合计凌驾100亿元, 济南嘉和世纪旅店治理有限公司、江苏水天堂餐饮治理有限公司、厦门豪享来餐饮娱乐有限公司成为前三甲。3.3.1 旅游业波特五力分析旅游业和餐饮业属于门槛较低,企业和从业人员众多行业,竞争很猛烈,市场份额疏散,需要更好的计谋和投入才气在竞争中胜出。图 旅游业波特五力分析资料泉源: 资产信息网 千际投行3.3.1 餐饮业波特五力分析图 餐饮业波特五力分析资料泉源: 资产信息网 千际投行3.4 海内餐饮旅游企业上市公司表 海内餐饮旅游企业上市公司资料泉源:资产信息网、千际投行3.5 全球餐饮旅游主要竞争者英国品牌评估机构Brand Finance公布了“2020全球最有价值餐饮品牌”排行榜(Restaurants252020)。

其中有20个美国品牌,而且占据前十名中的8席,英国有2个品牌,中国、加拿大和菲律宾各有1个品牌上榜。星巴克、麦当劳、肯德基位居前三,排名4-10位的划分是赛百味(Subway)、达美乐比萨(Domino's Pizza)、必胜客(Pizza Hut)、塔可贝尔(Taco bell)、唐恩(Dunkin')、海底捞、提姆霍顿(Tim Horton's)。

图 2020全球最有价值餐饮品牌资料泉源:资产信息网 千际投行Brand Finance还通过平衡的评分系统评级评级十大旅店和旅游休闲公司,指标包罗营销投资,股东权益和业务绩效。图 2020全球旅店品牌价值和休闲旅游品牌排行榜资料泉源:资产信息网 千际投行 图 全球餐饮旅游主要上市公司资料泉源: 资产信息网 千际投行星巴克(Starbucks):星巴克公司建立于1985年。星巴克是全球领先的专业咖啡烘焙机,营销商和零售商,业务广泛83个市场。

该公司通过公司谋划的商店购置和烘焙出售的优质咖啡,以及手工制作的咖啡,茶和其他饮料以及种种优质食品。该公司还出售种种咖啡和茶产物,并通过其他渠道(例如许可商店)以及通过与雀巢公司(“雀巢”)的全球咖啡同盟的杂货店和食品服务来许可其商标。除旗舰星巴克咖啡品牌外,该公司还销售以下品牌的商品和服务:Teavana,西雅图最佳咖啡,Evolution Fresh,Ethos,Starbucks Reserve和Princi。

万豪国际(Marriott International):万豪国际旅店团体公司,即万豪国际团体(纽约证券生意业务所代号:MAR)是全球首屈一指的国际旅店治理公司,万豪拥有遍布全球 130个国家和地域的凌驾6,500 家旅店和30个品牌。万豪国际团体的总部位于美国马里兰州贝塞斯达,招聘约 300,000名员工。百胜餐饮团体(Yum Brands):百胜餐饮团体是全球大型的餐饮团体,在全球110多个国家和地域拥有凌驾35,000家连锁餐厅和100多万名员工。其旗下包罗肯德基、必胜客、塔可贝尔、艾德熊及海滋客,划分在烹鸡、比萨、暖锅、墨西哥风味食品及海鲜连锁餐饮领域名列全球第一。

百胜中国从Yum! Brands(纽约证券生意业务所代码:YUM)分拆出来之后,于2016年11月1日独立在纽约证券生意业务所上市,股票代码为YUMC。爱彼迎 [ABNB.O] (Airbnb, Airbed and Breakfast) 是一家联系旅游人士和家有空房出租的房主的服务型网站,它可以为用户提供多样的住宿信息,是共享经济代表之一,Airbnb是一个旅行衡宇租赁社区,用户可通过网络或手机应用法式公布、搜索度假衡宇租赁信息并完成在线预定法式。其社区平台在191个国家、65,000个都会为旅行者们提供数以百万计的奇特入住选择,不管是公寓、别墅、城堡还是树屋。

Airbnb被时代周刊称为“住房中的EBay”。第四章 未来行业展望一、餐饮旅游业面临高成本、低利润等现实压力且竞争日趋猛烈。房租、人工、原质料、水电成本高,食品宁静、消费投诉、媒体曝光风险高,门店销售难增长,利润水平连续低。

餐饮业的谋划麋集度不停增高,谋划模式多种多样,谋划规模乱七八糟,谋划者的素质良莠不齐,因此,餐饮行业的规范性还存在着较大的问题,有待于进一步计划和治理。二、新常态下的社会经济厘革在一定水平上影响了餐饮企业的业绩体现,但也倒逼各企业举行全面体检,调整思路快步向工业化、团体化、连锁化和现代化迈进。且餐饮企业更多的通过建设完善尺度化谋划和信息化治理体系去提高运营效能,逐步实现尺度化谋划、构建餐饮企业链、建设食品宁静及质量监控系统等。

三、随着我国人民物质生活水平的提高,强烈的社交、自尊、信仰、求知、审美、成就等高条理需要增强,旅游业将从纯旅行转为集赏景旅行、历史文化和民俗文化品鉴、休闲娱乐、会展、购物、度假与健身为一体的现代化旅游模式转变。另外在疫情打击下,为确保旅游宁静,“限量、预约、错峰”将会是未来一个时期的旅游常态。四、随着互联网及信息技术的不停生长,在渠道方面,各OTA纷纷加大在移动互联领域(App)的结构,发展潜力庞大(对外部流量依赖低,利便客户使用和挖掘需求)。投资并购成为重要手段:携程投资航班管家,艺龙投资深圳捷旅、阿里巴巴投资穷游网等等。

社交、点评和攻略等旅游媒体等作用也日渐显现。此外,全新智慧旅游生态系统泛起,信息技术与旅游业深入融合,两者之间的关系从服务与被服务,转变为互为促进、协同生长,旅游业与其他工业的联系也日益精密。


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